Depósitos Convenidos en Chile: ¿Qué son y cómo funcionan? son una herramienta de ahorro previsional voluntario acordada entre un trabajador y su empleador. El empleador realiza aportes adicionales directamente a la cuenta de pensión del trabajador, lo que le permite aumentar el capital para su jubilación. A diferencia del APV, estos fondos no se pueden retirar antes de pensionarse, y ofrecen Beneficios Tributarios tanto para el empleado como para la empresa.

Depósitos Convenidos en Chile: ¿Qué son y cómo funcionan?

 

 

¿Qué son y cómo funcionan?

 

Los Depósitos Convenidos en Chile son una herramienta de ahorro previsional voluntario que permite a los trabajadores dependientes, en acuerdo con su empleador, realizar aportes adicionales a su cuenta de capitalización individual obligatoria en una AFP o en otras instituciones autorizadas. Su objetivo principal es aumentar el capital acumulado para mejorar o adelantar la pensión de jubilación.

En esencia, un Depósito Convenido es un pacto entre un trabajador y su empleador para que este último deposite una suma de dinero directamente en la cuenta de ahorro previsional del trabajador. A diferencia del Ahorro Previsional Voluntario (APV), el Depósito Convenido siempre se materializa a través del empleador, por lo que el trabajador no puede realizar el aporte por su cuenta.

Las modalidades de pago pueden ser diversas, según lo acuerden ambas partes:

• Un monto fijo pagado en una sola oportunidad (ideal para bonos o aguinaldos).

• Un porcentaje mensual de la remuneración imponible del trabajador.

• Un monto fijo mensual.

El empleador es el encargado de retener y enterar estos fondos en la institución previsional que el trabajador elija, ya sea su AFP o una administradora de APV.

 

Principales beneficios

 

• Beneficios Tributarios para el trabajador: Los montos depositados no se consideran renta, lo que significa que el trabajador no paga impuestos sobre ellos al momento del aporte, siempre y cuando no se superen los límites establecidos por la ley. Esto permite un ahorro más eficiente.

• Mejora o anticipación de la pensión: Al aumentar el capital acumulado en la cuenta de ahorro, los Depósitos Convenidos contribuyen directamente a obtener una pensión de jubilación más alta o a cumplir con los requisitos para pensionarse de forma anticipada.

• Beneficios para el empleador: El empleador puede considerar estos aportes como un "gasto aceptado" para efectos de su Impuesto a la Renta de Primera Categoría, siempre y cuando cumpla con los requisitos establecidos en la Ley de la Renta.

• Inembargabilidad y heredabilidad: Los fondos depositados son inembargables (salvo por deudas de pensión de alimentos) y son heredables en caso de fallecimiento del trabajador.

 

Diferencias clave con el APV

 

Aunque ambos son instrumentos de ahorro voluntario, existen diferencias importantes:

Característica	Depósitos Convenidos	Ahorro Previsional Voluntario (APV)
Aporte	Lo realiza el empleador, previo acuerdo con el trabajador.	Lo puede realizar directamente el trabajador.
Retiro de fondos	No se pueden retirar antes de pensionarse. Su uso es exclusivamente para la pensión.	Se pueden retirar antes de la jubilación, pero se debe devolver el beneficio tributario obtenido.
Límite anual	Un máximo de 900 UF.	Un máximo de 600 UF o 50 UF mensuales, dependiendo del régimen tributario.

En resumen, los Depósitos Convenidos son una excelente opción para aquellos trabajadores que buscan una estrategia de ahorro a largo plazo, sin la intención de retirar los fondos antes de su jubilación. Ofrecen un mecanismo eficiente y con Beneficios Tributarios tanto para el empleado como para la empresa, con el propósito final de asegurar una pensión más digna en el futuro.

 

Depósitos Convenidos en Chile: Un Análisis Exhaustivo de su Estructura, Beneficios y Valor Estratégico en el Sistema Previsional

 

 

I. Resumen Ejecutivo

 

El presente informe técnico proporciona un análisis detallado sobre los Depósitos Convenidos (DCs) en el contexto del sistema de pensiones chileno. Se establecen como un instrumento de ahorro previsional voluntario y complementario al ahorro obligatorio, concebido para que trabajadores dependientes, en acuerdo con sus empleadores, incrementen su capital de jubilación con el objetivo de mejorar o adelantar su pensión. Este mecanismo se distingue por su exclusivo propósito previsional y por un régimen tributario altamente ventajoso que beneficia a ambas partes del acuerdo.  

Para el trabajador, el principal atractivo radica en que los aportes no se consideran parte de la renta imponible hasta un tope anual de 900 UF, lo que implica una exención de impuestos en el momento del depósito. Para el empleador, estos aportes califican como un "gasto aceptado", lo que permite reducir la base sobre la que se calcula el Impuesto a la Renta de Primera Categoría. Esta estructura de beneficio bidireccional posiciona a los DCs como una herramienta de planificación financiera y de recursos humanos de gran valor estratégico.  

A diferencia del Ahorro Previsional Voluntario (APV), los Depósitos Convenidos presentan una rigidez fundamental: los fondos no pueden ser retirados antes de la jubilación. No obstante, esta restricción es precisamente la contrapartida que justifica su superioridad fiscal en comparación con otras modalidades de ahorro voluntario, como el APV, que tiene topes de aportes con Beneficios Tributarios más bajos. La rentabilidad neta de estos fondos, influenciada por las comisiones de administración de las AFP, es un factor crítico que determina el valor final acumulado a largo plazo. Al momento de la jubilación, los fondos acumulados pueden ser retirados como Excedente de Libre Disposición (ELD) si se cumplen ciertos requisitos, aunque estos retiros están sujetos al Impuesto Global Complementario.  

En conclusión, los Depósitos Convenidos representan una opción de ahorro sumamente eficaz para trabajadores con capacidad de ahorro significativo, especialmente aquellos que reciben bonos o remuneraciones extraordinarias. Su valor óptimo se materializa cuando se integra dentro de una estrategia de planificación financiera a largo plazo, buscando un arbitraje temporal de la carga impositiva. Se recomienda a las empresas considerar este mecanismo como parte de su política de compensación para la retención de talentos clave.

 

II. Conceptualización del Depósito Convenido: Más Allá de una Definición

 

Los Depósitos Convenidos (DCs) constituyen un pilar fundamental dentro del espectro de herramientas de ahorro previsional voluntario en Chile. A un nivel conceptual, se definen como la transferencia de una suma de dinero que un empleador, en virtud de un acuerdo formal con su trabajador, deposita en la cuenta de capitalización individual de este último en una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP). El propósito exclusivo y taxativo de este mecanismo es incrementar el capital acumulado por el afiliado para financiar su futura pensión, ya sea aumentando el monto que recibirá o permitiéndole anticipar su jubilación.  

La naturaleza de los DCs radica en su carácter de ahorro adicional al ahorro previsional obligatorio. A diferencia de la cotización obligatoria mensual, que es un porcentaje fijo de la renta imponible, los Depósitos Convenidos no son compulsivos. Son el resultado de una decisión estratégica y consensual entre el trabajador y su empleador. El marco legal que los rige especifica que el objetivo principal y único de estas sumas es el financiamiento previsional, lo que establece una diferencia categórica respecto de otros vehículos de ahorro que puedan tener fines de liquidez o inversión a corto plazo. Esta finalidad exclusiva es el fundamento de los beneficios fiscales que el Estado otorga a este instrumento, los cuales se analizan en detalle en las siguientes secciones.  

Es crucial entender que, si bien se enmarcan dentro del Ahorro Previsional Voluntario (APV), los Depósitos Convenidos no son sinónimos de este. El APV es, en realidad, un paraguas que engloba dos modalidades principales: las Cotizaciones Voluntarias y los Depósitos Convenidos. Cada una de estas modalidades posee características operacionales y tributarias distintas, lo que subraya la necesidad de un análisis particular para cada una de ellas. La principal distinción entre ambas, además de quién realiza el aporte, es la restricción de liquidez, una característica distintiva de los Depósitos Convenidos que marca su valor estratégico.  

 

III. Marco Legal y Operacional: El Acuerdo Estratégico

 

El funcionamiento de los Depósitos Convenidos está estrictamente delineado por la normativa previsional chilena, en particular por el Decreto Ley N° 3.500 de 1980 y las circulares de la Superintendencia de Pensiones. La formalidad del proceso y el perfil de los participantes son elementos clave que aseguran la correcta aplicación de los beneficios asociados.

 

Sujetos del Acuerdo y su Rol

La implementación de un Depósito Convenido requiere la participación de tres actores fundamentales:

1. El Trabajador Dependiente: Solo las personas naturales que mantengan una relación de dependencia laboral y coticen en una AFP pueden beneficiarse de este acuerdo. Un requisito adicional es que el trabajador debe tener al menos una cotización obligatoria en el año en que se realiza el aporte. Esta condición excluye explícitamente a los trabajadores independientes, quienes no tienen la opción de convenir este tipo de ahorro con un empleador, y solo pueden acceder al ahorro voluntario a través de las Cotizaciones Voluntarias de APV.  

2. El Empleador: La empresa o entidad empleadora es el único agente facultado para efectuar los aportes a la cuenta del trabajador. El DC se establece a través de un acuerdo formal que el empleador materializa mediante un descuento por planilla o un pago directo a la institución financiera.  

3. La Administradora de Fondos de Pensiones (AFP): La AFP actúa como el ente receptor y administrador de los fondos. La AFP es responsable de gestionar y rentabilizar los recursos en los Multifondos correspondientes, de acuerdo con la elección del afiliado.  

    

Formalización y Proceso de Aporte

 

La materialización del acuerdo de Depósito Convenido es un proceso formal. Se realiza mediante la suscripción del formulario denominado "Convenio de depósitos voluntarios", el cual debe ser firmado tanto por el empleador como por el trabajador. Este formulario, cuyas características y anexos están definidos en la normativa vigente, debe ser visado por la administradora para su validez. Una vez visado, el original del convenio queda en poder de la AFP para su archivo, mientras que las copias se distribuyen al empleador y al trabajador.  

Los aportes pueden realizarse de diversas maneras, lo que otorga flexibilidad al acuerdo. Las modalidades incluyen:  

• Un monto fijo pagado en una sola oportunidad, ideal para la canalización de bonos o gratificaciones especiales. 

• Un monto fijo mensual.

• Un porcentaje mensual de la remuneración imponible del trabajador.

Los aportes se realizan a través de un formulario específico y se pagan junto con las cotizaciones obligatorias del trabajador. El acuerdo entra en vigencia a partir del primer día del mes siguiente a la fecha de suscripción, afectando las remuneraciones que se devenguen en ese mes. No existe un monto mínimo de aporte , pero sí un límite máximo de 900 UF anuales para que los aportes gocen de exención tributaria.  

 

IV. Beneficios Tributarios y Financieros: Una Ventaja Bidireccional

 

La estructura de los Depósitos Convenidos se basa en una sólida plataforma de incentivos fiscales que beneficia de manera simultánea tanto al trabajador como a su empleador. Esta ventaja bidireccional es el principal motor de su valor estratégico.

 

Beneficios para el Trabajador: Optimización en el Aporte

El mayor beneficio directo para el trabajador es la exención de impuesto. El monto depositado no se considera como parte de la renta , lo que lo exime del pago del Impuesto Único de Segunda Categoría o del Impuesto Global Complementario en el momento del aporte. Este beneficio fiscal es aplicable hasta un tope de 900 UF por año.  

Para comprender la magnitud de esta ventaja, consideremos a un trabajador en un tramo de impuesto marginal alto, por ejemplo, del 35%. Si este individuo recibe un bono de 500 UF y lo destina por completo a un DC, el monto total se abona en su cuenta de capitalización. Si, en cambio, optara por recibir el bono como renta líquida, una porción significativa del mismo (en este caso, 175 UF) sería retenida por concepto de impuestos. El Depósito Convenido permite que el 100% del bono se capitalice y comience a generar rentabilidad de manera Inmediata. Esta capacidad de evitar la carga fiscal en el momento del ingreso genera un diferencial de valor sustancial que se magnifica con el tiempo debido al efecto del interés compuesto.

 

Beneficios para el Empleador: El Gasto Aceptado

Para el empleador, los Depósitos Convenidos se consideran un "gasto aceptado" para fines del Impuesto a la Renta de Primera Categoría, siempre y cuando cumplan con las disposiciones del Artículo 31 de la Ley de Renta. Esta clasificación permite a la empresa reducir su base imponible, lo que se traduce en un menor pago de impuestos corporativos.  

Más allá del beneficio fiscal directo, la posibilidad de ofrecer Depósitos Convenidos es una herramienta de gestión estratégica para las áreas de recursos humanos. Al proporcionar un mecanismo de ahorro con una ventaja impositiva única, la empresa puede atraer y, más importante aún, retener a sus talentos más valiosos. La implementación de este beneficio corporativo demuestra una preocupación por el bienestar financiero a largo plazo de sus empleados, fortaleciendo el vínculo laboral y fomentando la lealtad.  

La interacción entre el beneficio para el trabajador y el empleador constituye una cadena de valor. El empleador ofrece una compensación (por ejemplo, un bono), pero al canalizarlo a través de un Depósito Convenido, lo convierte en una herramienta fiscalmente eficiente para sí mismo y, al mismo tiempo, maximiza el valor neto que recibe el trabajador. Este alineamiento de incentivos fiscales es la razón fundamental por la que los DCs son considerados una de las formas más sofisticadas de ahorro previsional en el sistema chileno.

 

V. Comparativa Crítica con Instrumentos de Ahorro Previsional Voluntario

 

Si bien los Depósitos Convenidos forman parte del Ahorro Previsional Voluntario (APV), sus características distintivas los separan de otras opciones como las Cotizaciones Voluntarias de APV y la Cuenta de Ahorro Voluntario (Cuenta 2). La elección entre estos instrumentos depende de los objetivos financieros, la necesidad de liquidez y el perfil tributario del ahorrador.

La principal diferencia entre el DC y el APV (en su modalidad de cotizaciones voluntarias) radica en el tope de aportes y la liquidez. Los DCs permiten un aporte exento de impuestos de hasta 900 UF anuales , mientras que el beneficio tributario del APV-B (el régimen de rebaja de base imponible, similar al DC) está limitado a 600 UF al año. Esta diferencia se explica por la restricción de retiro. Los fondos de los Depósitos Convenidos no pueden ser retirados bajo ninguna circunstancia antes de la jubilación. En contraste, los fondos de APV sí pueden ser rescatados en cualquier momento, aunque esto conlleva la devolución de los Beneficios Tributarios obtenidos. Esta falta de liquidez es el factor que justifica el tope superior de beneficio fiscal en los DCs.  

La Cuenta 2, por su parte, es un instrumento de ahorro con alta liquidez. Permite realizar hasta 24 giros en un año calendario sin penalizaciones. Sin embargo, a diferencia de los Depósitos Convenidos y el APV, la Cuenta 2 no ofrece Beneficios Tributarios directos en el momento del aporte. Por lo tanto, si bien es una opción excelente para la diversificación y para aquellos que valoran la flexibilidad, no es un vehículo para optimizar la carga fiscal de ingresos extraordinarios.  

La siguiente tabla sintetiza las principales diferencias entre estos tres instrumentos, proporcionando una visión comparativa para la toma de decisiones.

VI. Proceso de Formalización y Administración de los Fondos

 

La correcta administración de los Depósitos Convenidos es fundamental para maximizar su potencial de crecimiento a largo plazo. El proceso se inicia con la formalización del convenio y continúa con la gestión eficiente de los fondos por parte de la AFP.

 

Formalización y Aporte de los Fondos

 

Como se mencionó anteriormente, el acuerdo entre trabajador y empleador se formaliza a través de un formulario de "Convenio de depósitos voluntarios". Este documento, una vez firmado por ambas partes, debe ser remitido a la administradora para su visación. El empleador es el encargado de realizar el pago, el cual puede ser un pago único o de carácter mensual. Es posible traspasar este tipo de ahorro desde otra institución. Una vez que los fondos son recibidos, se abonan a una cuenta de capitalización individual de Depósitos Convenidos, específica para estos fines.  

 

Gestión de los Fondos y Costos Asociados

Los recursos depositados se invierten en los Multifondos de la AFP que el afiliado haya seleccionado. La elección del fondo es una decisión crucial que debe basarse en el horizonte de inversión y el perfil de riesgo del trabajador. Los Multifondos se clasifican de la siguiente manera:  

 

• Fondo A: Más riesgoso, con un máximo de 80% de inversión en renta variable.  

• Fondo B: Riesgoso, con un máximo de 60% en renta variable.  

• Fondo C: Intermedio, con un máximo de 40% en renta variable.  

• Fondo D: Conservador, con un máximo de 20% en renta variable.  

• Fondo E: Más conservador, con un máximo de 5% en renta variable.  

   

La rentabilidad de estos fondos es variable y no está garantizada, lo que significa que la rentabilidad pasada no asegura el rendimiento futuro.  

A cambio de la administración de estos fondos, las AFPs cobran una comisión anual sobre el saldo administrado. Esta comisión varía entre las diferentes administradoras y es un factor determinante en la rentabilidad neta que el ahorro generará a lo largo del tiempo.  

A continuación, se presenta una comparativa de las comisiones anuales de Depósitos Convenidos de algunas de las AFPs mencionadas en la información disponible:

Una diferencia de apenas décimas de punto porcentual en las comisiones anuales puede parecer insignificante, pero su impacto a largo plazo, sobre un capital que crece exponencialmente gracias al interés compuesto, es considerable. Un Depósito Convenido gestionado en una AFP con una comisión más baja acumulará un saldo final superior al de una que cobre una comisión más alta. Esta divergencia en el capital acumulado puede ascender a cientos o miles de UF al cabo de décadas de ahorro, lo que subraya la importancia de considerar este factor al momento de seleccionar una AFP para administrar los DCs.

 

VII. Consideraciones Estratégicas y de Retiro: La Fase de Cosecha

 

La planificación del retiro de los fondos de Depósitos Convenidos es una de las consideraciones más importantes, ya que el diseño del instrumento está orientado exclusivamente a la jubilación. La falta de liquidez previa requiere una comprensión clara de cómo y cuándo se pueden acceder a estos recursos.

 

El Retiro al Momento de la Jubilación

La única instancia en la que un trabajador puede acceder a los fondos acumulados en un Depósito Convenido es al momento de pensionarse. Estos fondos pueden destinarse a dos fines principales:  

 

1. Aumentar el Monto de la Pensión: Los recursos del DC se suman al saldo de la cuenta de capitalización obligatoria para calcular y financiar el monto final de la pensión.

2. Retiro como Excedente de Libre Disposición (ELD): Si el capital acumulado del trabajador es suficiente para financiar una pensión que cumpla con ciertos requisitos legales, el saldo que excede dicho monto puede ser retirado como Excedente de Libre Disposición.  

    

El Excedente de Libre Disposición se define como el saldo que queda en la cuenta individual después de que el trabajador haya asegurado una pensión igual o superior al 70% del promedio de sus remuneraciones imponibles de los últimos 10 años, con un mínimo de 12 UF. Los fondos provenientes de Depósitos Convenidos son considerados parte de este saldo total.  

 

El Régimen Tributario en el Retiro

Un punto de gran relevancia y que a menudo genera confusión es el tratamiento tributario de los fondos de Depósitos Convenidos en la fase de retiro. A diferencia del momento del aporte, en el cual el dinero no constituye renta y, por ende, está exento de impuestos, los retiros realizados como Excedente de Libre Disposición sí están afectos a tributación. Estos montos deben ser declarados como renta y estarán sujetos al Impuesto Global Complementario que corresponda al trabajador en ese momento.  

Para comprender plenamente el valor de los Depósitos Convenidos, es esencial considerar la diferencia entre la tasa impositiva marginal del trabajador en el momento del aporte y la tasa impositiva que enfrentará en la jubilación. Un trabajador con un sueldo alto que realiza un DC se beneficia de una exención fiscal en el presente, donde su tramo impositivo es elevado. Al retirarse, es altamente probable que su renta imponible se reduzca drásticamente, situándolo en un tramo de Impuesto Global Complementario significativamente más bajo. El Depósito Convenido, por lo tanto, no elimina el impuesto, sino que lo difiere en el tiempo, permitiendo que el monto completo crezca sin la carga fiscal inicial y, finalmente, lo somete a una tasa impositiva potencialmente mucho menor en el futuro. Este mecanismo de optimización temporal de la carga tributaria es la justificación financiera más sofisticada detrás de la estrategia de utilizar los DCs.

 

VIII. Conclusiones y Recomendaciones Estratégicas

 

El análisis de los Depósitos Convenidos en Chile revela que son una herramienta de ahorro previsional sumamente ventajosa, aunque con características específicas que deben ser evaluadas cuidadosamente. Su valor no se limita a una simple exención fiscal, sino que se extiende a una estrategia de planificación financiera integral para la jubilación.

 

Ventajas Clave:

• Beneficio Fiscal Directo: El trabajador evita el pago de impuestos en el momento del aporte hasta el límite de 900 UF anuales.  

• Valor para el Empleador: Los aportes se consideran un "gasto aceptado" para la empresa, lo que reduce su carga tributaria.  

• Inembargabilidad y Herencia: Los fondos son inembargables y heredables, proporcionando una capa de protección adicional para el patrimonio del trabajador y su familia.  

• Aumento de Pensión: Su propósito exclusivo asegura que el ahorro se destine a mejorar el monto de la pensión o a permitir una Jubilación Anticipada.  

   

Desventajas y Riesgos:

• Nula Liquidez: La principal desventaja es la imposibilidad de retirar los fondos bajo ninguna circunstancia antes de la jubilación, lo que los hace inadecuados para quienes podrían necesitar acceso a su capital en el mediano plazo.  

• Rendimiento Variable: La rentabilidad de los fondos no es garantizada y está sujeta a las fluctuaciones del mercado.  

• Tributación en el Retiro: Los fondos retirados como Excedente de Libre Disposición están sujetos al Impuesto Global Complementario.  

   

Recomendaciones Personalizadas:

• Para el Trabajador de Alto Ingreso: Se recomienda priorizar los Depósitos Convenidos como la primera opción para canalizar bonos, gratificaciones o ingresos extraordinarios que no requieran liquidez a corto o mediano plazo. Este enfoque maximiza el beneficio del arbitraje tributario y fortalece significativamente la cuenta previsional.

• Para el Empleador: Evaluar la inclusión de los Depósitos Convenidos en los planes de beneficios corporativos. Ofrecer este mecanismo como una alternativa a los bonos en efectivo puede ser una estrategia altamente efectiva y fiscalmente eficiente para la retención y fidelización de talentos clave.

• Para el Planificador Financiero: El Depósito Convenido debe considerarse como la base de un plan de ahorro previsional robusto. Puede ser complementado estratégicamente con la modalidad de Cotizaciones Voluntarias de APV para aportes directos o con la Cuenta 2 para aquellos ahorros que requieran acceso a liquidez, creando un portafolio de ahorro previsional diversificado y alineado con los objetivos del cliente.